Je belegt rustig voor later.
Je verkoopt niks.
Je laat je geld gewoon staan.

En toch moet je straks misschien belasting betalen alsof je winst hebt gepakt.

Dat is waar de term “belasting op papieren winst” vandaan komt. Klinkt heftig. En in sommige situaties is het dat ook. Maar niet altijd.

Laten we het nuchter bekijken.

Wat is er precies besloten en wat nog niet?

Op 12 februari 2026 heeft de Tweede Kamer het wetsvoorstel Wet werkelijk rendement box 3 aangenomen. Belangrijk: het is nog niet definitief zolang de Eerste Kamer het niet goedkeurt. De beoogde startdatum is 1 januari 2028.

Wat verandert er?

Box 3 gaat niet meer uit van een fictief rendement, maar van je werkelijke rendement. Dat betekent:

• Rente

• Dividend

• Huurinkomsten

• En waardestijging van beleggingen

Ja, ook als je die beleggingen niet verkoopt.

De overheid wil hiermee dichter bij de werkelijkheid belasten. De Hoge Raad heeft eerder geoordeeld dat het oude systeem soms te ver af stond van het echte rendement.

Op papier logisch. In de praktijk wordt het iets technischer.

Wat betekent dit concreet voor jou?

Er zijn vier dingen die je moet snappen.

1. Het tarief blijft 36 procent

Geen progressieve box 3. Gewoon één vast percentage.

2. Heffingsvrij vermogen verdwijnt

In plaats daarvan komt een heffingsvrij resultaat van 1.800 euro per persoon.
Met fiscale partner is dat meestal 3.600 euro samen.

Dat is vooral gunstig bij lage rendementen.

3. Verliezen mag je meenemen

Daalt je portefeuille? Dan kun je verliezen boven 500 euro meenemen naar volgende jaren. Dat maakt het systeem eerlijker dan nu.

4. Vastgoed werkt anders

Voor vastgoed en aandelen in startende ondernemingen wordt meestal afgerekend bij verkoop in plaats van jaarlijks over waardestijging. Bovendien komt er een nieuw startpunt per 1 januari 2028, zodat eerdere waardestijging niet alsnog wordt belast.

Even rekenen, want daar wordt het pas echt duidelijk

Scenario 1: 200.000 euro spaargeld

1 procent rente is 2.000 euro rendement.

• Heffingsvrij resultaat: 1.800 euro

• Belastbaar: 200 euro

• Belasting: 36 procent = 72 euro

Dat is overzichtelijk.

Scenario 2: 200.000 euro in ETF’s met een sterk beursjaar

12 procent totaalrendement.

• Dividend: 4.000 euro

• Koerswinst: 20.000 euro

• Totaal rendement: 24.000 euro

• Heffingsvrij resultaat: 1.800 euro

• Belastbaar: 22.200 euro

• Belasting: 36 procent = 7.992 euro

En daar zit het gevoel van papieren winst.

Je hebt misschien niets verkocht. Maar je moet wel afrekenen.

In slechte beursjaren werkt het andersom. Dan betaal je weinig of niets en kun je verlies meenemen. Je box 3 inkomen kan dus per jaar flink schommelen.

Waar ondernemers zich op verkijken

De grootste verandering zit niet alleen in het percentage.

Het zit in:

• Administratie

• Cashflow

• Vooruitdenken

Je moet straks goed bijhouden wat begin- en eindwaardes zijn, wat je hebt gestort of opgenomen en welke kosten je maakt.

En belangrijker: je moet zorgen dat je genoeg cash hebt om belasting te betalen als je beleggingen stijgen, zonder dat je gedwongen wordt te verkopen.

Dat is geen paniekverhaal. Dat is voorbereiding.

Wat kun je nu al slim doen?

1. Zorg dat je administratie op orde is.
   Begin nu al met overzicht van waardes, stortingen en kosten.

2. Bouw een belastingbuffer op.
   Niet sexy, wel rustgevend.

3. Kijk kritisch naar je vermogensmix.
   Heb je alleen groeiaandelen zonder dividend? Dan kan belasting betalen lastiger worden dan bij beleggingen met cashflow.

Wil je weten wat dit voor jouw situatie betekent bij een plus 10 procent of min 10 procent beursjaar?

Dan rekenen we dat gewoon samen door. Zonder stress. Gewoon helder.
Plan een vrijblijvende kennismaking, dan kunnen we kijken wat Stef's Finance voor je kan betekenen.